證監會(huì )主席吳清6月19日在2024陸家嘴論壇上表示，提升積極主動(dòng)擁抱新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。服務(wù)

在業(yè)內人士看來(lái)，新質(zhì)效資資本市場(chǎng)在引導各類(lèi)資源要素向科技創(chuàng )新聚集，生產(chǎn)暢通科技、力質(zhì)產(chǎn)業(yè)、本市資本良性循環(huán)方面具有不可替代的場(chǎng)精重要功能，正賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)揮更大作用。準賦

中國證券報記者了解到，提升證監會(huì )和交易所將推動(dòng)資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)的服務(wù)十六項措施以及“科創(chuàng )板八條”逐步落地，全方位立體化發(fā)揮上市融資、新質(zhì)效資并購重組、生產(chǎn)債券發(fā)行、力質(zhì)私募投資等功能，本市為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供更加有力的場(chǎng)精支撐。

強化支持精準性有效性

近年來(lái)，資本市場(chǎng)持續深化改革、大力推動(dòng)關(guān)鍵制度創(chuàng )新，優(yōu)化融資結構，引導要素資源向科技創(chuàng )新領(lǐng)域聚集，更好地發(fā)揮了服務(wù)高水平科技自立自強的功能，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的質(zhì)效不斷提升。

今年4月，證監會(huì )發(fā)布了資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)的十六項措施，旨在進(jìn)一步強化對新質(zhì)生產(chǎn)力支持的精準性有效性。

剛剛發(fā)布的《關(guān)于深化科創(chuàng )板改革 服務(wù)科技創(chuàng )新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》(簡(jiǎn)稱(chēng)“科創(chuàng )板八條”)，是資本市場(chǎng)精準賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的最新進(jìn)展。

在業(yè)內人士看來(lái)，科創(chuàng )板作為注冊制改革的起點(diǎn)和“試驗田”，服務(wù)科技創(chuàng )新、服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力是科創(chuàng )板的初心，也是與生俱來(lái)的“基因”。

截至2024年5月31日，科創(chuàng )板上市公司已達572家，IPO融資總金額達9091億元，成為“硬科技”企業(yè)上市首選地。

科創(chuàng )板已成為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要陣地之一。申萬(wàn)宏源研究新股策略首席分析師彭文玉表示，科創(chuàng )板上市企業(yè)整體以“硬科技”高成長(cháng)行業(yè)居多，已形成了以半導體、新能源、高端裝備制造、生物醫藥等為核心的上市公司集群。

壯大耐心資本

資本市場(chǎng)更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，也要壯大耐心資本。作為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要資金來(lái)源，私募股權創(chuàng )投基金契合科創(chuàng )企業(yè)盈利周期長(cháng)、失敗風(fēng)險大的特點(diǎn)，能夠為相關(guān)企業(yè)提供穩定的長(cháng)期資金。

清華大學(xué)國家金融研究院院長(cháng)田軒表示，私募股權創(chuàng )投基金將成為資本市場(chǎng)支持科技創(chuàng )新、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要手段?！坝捎谒侥脊蓹鄤?chuàng )投基金擁有較高的失敗容忍度，能夠從本質(zhì)上匹配科技創(chuàng )新周期長(cháng)、失敗率高、風(fēng)險大的特點(diǎn)，對創(chuàng )新特別是硬核科技創(chuàng )新具有顯著(zhù)促進(jìn)作用?！碧镘幷f(shuō)。

近年來(lái)，證監會(huì )強監管和促發(fā)展并重，不斷完善私募基金行業(yè)監管規則，優(yōu)化政策環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。包括推動(dòng)出臺《私募投資基金監督管理條例》，夯實(shí)私募股權創(chuàng )投基金監管和規范發(fā)展的法律基礎；指導基金業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布《不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)備案指引》，啟動(dòng)不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)；拓寬退出渠道；完善稅收政策等。

據了解，下一步，證監會(huì )將多措并舉，引導私募股權創(chuàng )投基金高質(zhì)量服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力。具體舉措包括落實(shí)《私募投資基金監督管理條例》，加快修訂《私募投資基金監督管理暫行辦法》等配套制度，為私募股權創(chuàng )投基金服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力提供更加堅實(shí)的規則保障。配合國家發(fā)展改革委制定出臺支持創(chuàng )業(yè)投資政策文件，并做好相關(guān)政策文件、規則的貫徹落實(shí)工作，壯大耐心資本，更好服務(wù)科技創(chuàng )新和實(shí)體經(jīng)濟。豐富產(chǎn)品類(lèi)型，培育壯大母基金、并購基金、S基金等專(zhuān)業(yè)機構投資者隊伍，充分發(fā)揮私募股權創(chuàng )投基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和科技創(chuàng )新作用。

提升包容度

資本市場(chǎng)更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，還要從制度機制以及理念上解決包容創(chuàng )新問(wèn)題?！翱苿?chuàng )板八條”提出要進(jìn)一步完善科技型企業(yè)精準識別機制，發(fā)揮好市場(chǎng)機制作用。同時(shí)，支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)潛力大、科創(chuàng )屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)在科創(chuàng )板上市，提升制度包容性。

業(yè)內人士表示，通過(guò)增加包容性，吸引代表新質(zhì)生產(chǎn)力的、高質(zhì)量的公司，給質(zhì)地好、有潛力的公司提供上市融資便利。

以科創(chuàng )板為例，作為改革“試驗田”，科創(chuàng )板設立多元包容的上市條件，為科技研發(fā)突破提供資本支持。

目前已有54家上市時(shí)未盈利企業(yè)、8家特殊股權架構企業(yè)、7家紅籌企業(yè)、20家第五套上市標準企業(yè)在科創(chuàng )板上市。54家企業(yè)目前經(jīng)營(yíng)情況整體良好，2023年財報更新后有48家企業(yè)實(shí)現收入過(guò)億元，19家企業(yè)收入超過(guò)10億元，14家企業(yè)實(shí)現盈利。

記者了解到，證監會(huì )和交易所將推動(dòng)資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)的十六項措施以及“科創(chuàng )板八條”逐項落地，全方位立體化發(fā)揮上市融資、并購重組、債券發(fā)行、私募投資等功能，為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供更加有力的支撐。